Les prix de gros de la marijuana au Michigan se stabilisent après une forte baisse

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Rebecca Colett, à droite, PDG du cultivateur et transformateur de cannabis du Michigan Calyxeum, et la directrice de l'exploitation LaToyia Rucker posent dans une salle de culture. (Photo gracieuseté de Calyxeum)

Les prix de gros des fleurs de marijuana dans le Michigan se sont stabilisés et ont augmenté ces derniers mois, ce qui suscite un optimisme prudent parmi les producteurs qui ont souffert de la chute des prix au cours des dernières années.

Le Michigan est un marché clé pour la marijuana légale, et devrait se classer cette année au deuxième rang derrière la Californie en termes de ventes annuelles de cannabis récréatif et médical.

Les initiés de l'industrie attribuent la modeste tendance à la stabilisation des prix de gros dans le Michigan à plusieurs facteurs, notamment :

Si certains acteurs « apportent des produits qui ne sont pas légaux, non conformes et les vendent pour quelques centimes, cela a vraiment un effet très brutal sur le marché, sur les prix, (sur) tout, de la fleur au distillat », a déclaré Narmin. Jarrous, directeur du développement chez Exclusive Brands, une société de cannabis à intégration verticale basée à Livonia, dans le Michigan.

Cependant, d'autres facteurs devraient continuer à exercer une pression à la baisse sur les prix : le marché de la marijuana du Michigan reste le foyer d'une importante production extérieure pendant les mois les plus chauds.

En outre, le Michigan n’impose pas de plafond au nombre de licences commerciales de cannabis à l’échelle de l’État, ce qui rend incertain la pérennité de la stabilisation des prix de gros.

Le marché des adultes du Michigan a été lancé en décembre 2019 et, au début, une livre de fleur de cannabis représentait une prime impressionnante, soutenue par une offre restreinte et une demande croissante.

Au sommet des prix de gros en février 2020, le prix moyen par livre de fleur était de 3 883 dollars, selon les données de ventes fournies par la plateforme de vente en gros de cannabis LeafLink, basée à New York.

Les prix de gros dans le Michigan n’ont pas encore retrouvé des sommets aussi élevés.

En février 2021, le prix moyen par livre d'une fleur avait chuté de 61 % pour atteindre environ 1 510 dollars, selon les données de LeafLink.

Les prix ont encore chuté de 29 % pour atteindre 1 075 $ en février 2022, puis ont glissé de 27 % sur un an pour atteindre 789 $ en février 2023.

Pour l'instant, les prix des fleurs sont à la hausse : le prix de gros moyen par livre est passé à 832 dollars en avril, 907 dollars en mai et 963 dollars en juin.

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Pourtant, les souvenirs des prix les plus bas ont laissé une impression durable sur les producteurs de cannabis du Michigan, tels que Rebecca Colett, PDG du cultivateur et transformateur Calyxeum basé à Détroit.

"De nombreux cultivateurs se regroupaient et fermaient leurs activités, il y avait tellement de surplus d'herbe sur le marché que les cultivateurs vendaient 500 dollars la livre, voire 400 dollars la livre - des prix très fous", a déclaré Colett.

"Et beaucoup de gens n'arrivaient pas à suivre."

Modification de l’équation offre-demande

Les ventes au détail légales de cannabis dans le Michigan ont totalisé 2,3 milliards de dollars en 2022.

Le MJBiz Factbook 2023 prévoit que les ventes en 2023 pourraient atteindre 3,1 milliards de dollars, dont 220 millions de dollars en ventes de marijuana médicale.

En l'absence de plafond sur le nombre de licences commerciales de cannabis à l'échelle de l'État, le Michigan a connu « une croissance explosive des licences, tant du côté de l'offre que de la demande », a déclaré Ben Burstein, stratège de LeafLink.

Burstein a déclaré qu’une quantité importante de vente au détail de cannabis avait été mise en ligne au début de 2020, parallèlement à de nouvelles licences de culture.

Cependant, il a fallu du temps à ces nouveaux cultivateurs pour « ajuster leurs rendements », a expliqué Burstein.

Les prix de gros sont restés élevés pendant un certain temps.

Pendant ce temps, l’apparition de la pandémie de COVID-19 au début de 2020 a contribué à faire grimper les ventes de marijuana à travers le pays à des niveaux records.

Alors que les capitaux affluaient sur le marché légal de la marijuana du Michigan au cours des jours optimistes de 2020 et 2021, le nombre de licences commerciales de cannabis a augmenté, a déclaré Burstein.